Profit

Font Size

SCREEN

Layout

Direction

Menu Style

Cpanel

Сбережения, инвестиции и рынок ценных бумаг

Рейтинг:   / 4
ПлохоОтлично 

Сбережения – доход, с вычетом расходов, которые пошли на потребительские товары. Данное определение демонстрирует, что такое сбережения в самом общем смысле. Инвестиции – общий объем производства, с вычетом объема произведенных потребительских товаров. По сути инвестиции и сбережения, если рассматривать их в общем смысле, являются характеристиками, выполненных с разных точек зрения, одного и того же процесса – увеличения физических активов общества.
Несомненно, что решения об инвестициях и о сбережениях принимаются исходя из разных причин. Сбережения делаются людьми для того, чтобы обеспечить свое будущее и будущее своих детей, с течением времени повысив свой уровень жизни. Инвестирование, приобретение капитальных активов, производится предпринимателями с целью производства и получения в дальнейшем прибыли. В этом случае значительная часть финансирования приобретенных капитальных активов приходится на кредиты от населения или банков, а не на собственные сбережения. Поэтому перспективы получения прибыли, а соответственно и величина частных инвестиций периодически колеблются. От размера дохода отдельного лица или компании зависит, сколько они могут отложить на будущее. У человека, который имеет низкий доход, возможности для откладывания сбережений маленькие или их нет совсем. Чем выше его доход, тем соответственно выше его сберегательные возможности. Сумма же, которую инвестирует предприниматель, в основном зависит от того, каков ожидаемый размер расходов. Равенство между инвестициями и сбережениями поддерживается не только за счет изменения процентных ставок, но и за счет изменения размера национального дохода.
Поэтому можно рассматривать сбережения, как добавочный свободный доход, который остается после оплаты обычных расходов. На самом деле, именно для сбережений и существует финансовая система. Она оказывает влияние на перераспределение существующих финансовых ресурсов.
В настоящее время для понимания финансовой системы нельзя ограничиваться ее сведением к поверхностным формам аккумуляции, распределения и перераспределения финансовых потоков. Финансовая система является определенным институциональным устройством, которое обеспечивает трансформацию сбережений в инвестиции и позволяет выбрать направление их последующего использования в производственной сфере экономики.
Распределением ресурсов занимаются финансовые институты и финансовые рынки, которые выполняют различные посреднические услуги. В современном мире рыночной экономики, финансовому рынку приписывается статус «нервного центра» экономики. Он представляет собой чрезвычайно сложную структуру, имеющую множество участников – финансовых посредников, которые оперируют разнообразными финансовыми инструментами и выполняют широкий спектр функций по обслуживанию и управлению экономическими процессами.
Есть несколько различных способов, по которым происходит классификация финансовых рынков:

  • - принцип возвратности (долговые обязательства и рынок собственности);
  • - характер движения ценных бумаг (первичный и вторичный);
  • - форма организации (организованные и распределенные);
  • - срок предоставления денег (рынок капиталов и рынок денег).

Даже из приведенной классификации становится видно, что рынок ценных бумаг является одной из важнейших составляющих финансового рынка.
Очевидным является тот факт, что понятие «финансовый рынок» намного шире, чем «рынок ценных бумаг». Например, к финансовым рынкам относятся и внутрифирменные кредиты, и прямые банковские кредиты, и аккумуляция ресурсов в страховом бизнесе, и перераспределение ресурсов через частные и государственные пенсионные системы.
В тоже время рынок ценных бумаг играют важную роль, как для денежного рынка, так и для рынка капиталов, которые вместе и составляют финансовый рынок.
Целью функционирования рынка ценных бумаг (как и всех финансовых рынков) является обеспечение наличия механизма привлечения инвестиций в экономику, что осуществляется путем установления нужных контактов между нуждающимися в средствах и желающими инвестировать свой избыточный доход. При этом необходимо, чтобы рынок ценных бумаг смог обеспечивать наличие механизма, который способствовал бы эффективной передаче инвестиций (которые оформлены в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, кроме того, подобная передача обязательно должна иметь юридическую силу.
Только при поддержании полной свободы передвижения подобных инвестиций рынок ценных бумаг будет способен выполнять основные свои задачи по поддержанию экономического роста. Данная свобода называется ликвидность. Она сможет существовать только в таких условиях, когда число покупателей и продавцов будет достаточным для удовлетворения требованиям спроса и предложения. Кроме того, обязательным является наличие торговых систем, позволяющих покупателям и продавцам без труда находить друг друга.
Все это должно быть основано на информационных потоках, имеющих приемлемое качество, из которых легко можно узнать о заинтересованных заемщиках и кредиторах и о наличии тех или иных инвестиционных продуктов. Поэтому одной из основных ролей рынка ценных бумаг является обеспечение точности и, правильности и содержательности предоставляемой информации. В итоге, конечной целью является поддержание уверенности и доверия между кредиторами, заемщиками, инвесторами и общественностью.
Таким образом, данная роль выполняется только при условии обеспечения раскрытия необходимой информации: эмитенты раскроют всю важную информацию о себе и о своих предприятиях, включая

  • - предоставление необходимой финансовой отчетности;
  • - предоставление инвесторами информации об их сделках, элементах контроля и их способности выполнять финансовые обязательства;
  • - предоставление посредниками данных об их квалификации и финансовых обязательствах, сделках от имени своих клиентов и потенциальных конфликтах интересов;
  • - обеспечение организаторами торговой системы и регулирующими органами соблюдения стандартовдисциплины и надежности, справедливого отношения к участникам и контроля над качеством обеспечения расчетов.

Последней ключевой функцией рынка ценных бумаг является поставка ценных бумаг, которые обеспечивают процесс продажи и оплаты, и гарантия юридической правильности операций. Несмотря на то, что данная область является наименее привлекательной для участников данного рынка, именно она объективно является одной из самых важных. И именно ей, несомненно, уделяется больше всего внимания регулирующими органами. Поэтому для рынка ценных бумаг определенно требуются процедуры и системы, которые могут с уверенностью гарантировать надежность данной последней стадии.
Самую важную роль при перемещении средств в рамках финансовой системы имеют финансовые посредники (институты), взаимодействующие на финансовом рынке с хозяйственными субъектами, между собой и населением. В общем смысле их роль состоит в аккумулировании небольших, зачастую краткосрочных сбережений множества мелких владельцев (инвесторов) и последующем долгосрочном инвестировании данных средств.
На данный момент известны три наиболее общих типа финансовых посредников:

  • - депозитный тип (сберегательно-кредитные ассоциации, кредитные союзы, коммерческие банки, взаимные сберегательные банки);
  • - контрактно-сберегательный тип (пенсионные фонды, компании по страхованию жизни и имущества);
  • - инвестиционный тип (траст-фонды, взаимные фонды: открытые инвестиционные или паевые, инвестиционные компании закрытого типа).

вверх

* поля обязательные для заполнения
Яндекс.Метрика
Курсы валют
c 20.04.2018
Доллар США
60,8583 руб.
Евро
75,4034 руб.
10 Норвежских крон
78,5339 руб.